本年以来，债券ETF步入发展“快车谈”，品类日益丰富、规模抓续攀升、旗舰产物表露。数据夸耀，戒指2025年7月23日，债券ETF产物数目已达39只，总规模冲突5000亿元大关，达到5076.95亿元，较岁首的1739.73亿元增长了191.82%。
债券ETF是指以债券类指数为追踪标的的交往型证券投资基金，其标的指数涵盖利率债、信用债和可转债等。从国内债券市集的发展态势来看，债券ETF产物抓续扩容，各类型债券ETF的规模均呈现权臣上升态势。
华泰证券固收首席分析师张继强示意，瞻望昔日，国内债券ETF的规模或可达万亿元级别，其中信用债ETF的规模占比应朝上一半。昔日，信用债ETF的品类还可进一步丰富，更多期限、细分战略、挂钩南向通债券ETF以及跨市集信用债ETF等，有望成为进一步挖掘的标的。
债券ETF迎来大幅增长
近两年，我国ETF市集步入快速发展阶段。戒指7月23日，我国ETF总规模已达到4.6万亿元。从国内ETF的结构来看，股票ETF占比朝上七成，债券ETF占比不及一成，其余还包括商品ETF、货币ETF和跨境ETF等。
我国债券ETF市集历经十余年确立，自2024年起迎来爆发式增长，规模先后冲突1000亿元和5000亿元大关，创下历史新高。
从结构增长来看，年内债券ETF资金净流入约2712.28亿元。其中，以基准作念市品种的信用债ETF和科创债ETF为代表的新产物发扬尤为隆起，孝顺了朝上2000亿元的增量资金。从单只债券ETF产物规模来看，海富通短融ETF和富国政金债ETF的规模位居前哨，均在500亿元控制。
事实上，债券ETF不仅具备指数基金的优点，还领有交往快捷机动及场内质押的便利性，凭借低风险与谨慎酬报的双重上风，已冉冉成为机构投资者的关键成立用具。富安达基金惩办有限公司首席经济学家郑良海先容，从债券ETF抓有东谈主结构来看，约85%的债券ETF由机构投资者抓有，广义基金占比最高，其次为券商、质押式回购账户、保障和银行。机构频繁聘用信用债ETF四肢底仓成立，利率债ETF进行择时交往以增厚收益。
“与传统场外债基比拟，债券ETF不仅为投资者提供了更高效的用具，还通过指数化成立成为一级市集投标的中枢力量，完结了金钱成立与现券交往的诀别。”中信证券固定收益部交往总监梅家成示意。
科创债ETF成关键增量
按照基金追踪的指数类别，债券ETF可分为利率债ETF和信用债ETF。其中信用债ETF是2025年债券ETF规模增长的主要驱能源。
8只被选为基准作念市品种的信用债ETF从岁首成立到规模破千亿元，用时不到半年。本年6月6日，5只信用债ETF获准纳入通用回购质押库，权臣提高了投资者的资金使用效力，拓宽了其融资渠谈，丰富了其投资战略，产物的流动性和眩惑力得回进一步擢升。
科创债ETF大开了更多蓝海。本年5月份，债券市集“科技板”推出后，科创债刊行主体扩围至金融机构、召募资金用途愈加机动、刊行交往作念市等配套机制愈加完善。6月18日，中国证监会主席吴清在出席2025陆家嘴论坛时提倡，加速推出科创债ETF。7月17日，首批10只科创债ETF集体上市，从成立到上市，仅用一个月。这批科创债ETF在上市后眩惑了多量资金涌入，戒指7月21日，共计规模已达994.78亿元。
规模增长的背后是抓续高涨的市集交往宽恕。Wind资讯数据夸耀，戒指7月23日收盘，科创债ETF富国确当日成交额约140.31亿元，科创债ETF嘉实确当日成交额约101.11亿元。
除了科创债ETF以外，信用债ETF举座交投也较为活跃。7月23日，短融ETF当日成交额约111.68亿元，位居当日债券ETF的第二位。
富国基金固定收益投资部基金司理张洋对《证券日报》记者示意，科创债ETF的推出，不错训导更多资金流向科技改进领域，扶助科创企业的研发进入、阵势确立和并购重组等，促进科技产业发展，推动科技恶果滚动为实际分娩力。
南边基金干系考究东谈主示意，科创债ETF为年金、保障、搭理子公司、私募等专科机构以及个东谈主客户投资场内科创债提供了愈加透明和高效的参与神态，昔日发展出路较为迢遥。
郑良海建议，昔日不错从几个方面启程点：一是今后或可饱读吹更多机构产物、法东谈主主体和个东谈主投资债券ETF，同期放宽不同类型ETF成立比例规定；二是提高债券市集对外通达水平，眩惑更多境外专科机构投资者；三是优化交往机制，进一步提高债券ETF流动性。
业内东谈主士觉得，在现时老本市集合构性改进抓续真切和各项方法稳步鼓舞的配景下线上，债券ETF已从单纯的交往用具升级为连系老本市集与实体经济的要道纽带，我国债券ETF市集正迎来历史性发展机遇。